Денежные потоки

Не «какая юрисдикция лучше», а «где выручка и где бенефициар»: две переменные дают четыре квадранта, и в каждом — своя работающая конструкция.

Сквозной измеритель всех схем раздела: «100 ₽ прибыли → сколько дошло до бенефициара» + столбец нефинансового трения (банкинг, КИК, валютный контроль). Считаются оба профиля бенефициара (решение SR №2).

Матрица сценариев

Что уже известно из разделов E и G (входные ограничения)

• Роялти-канал related-party из РФ выключен: 25% у источника, исключение ст. 310 — только невзаимозависимым (G-04b, EV-4151) — проверка конструкции хэндофа на следующем слайде.
• Иностранная прослойка при UBO-резиденте РФ стоит −8..12 ₽ + КИК (EV-4152).
• Счёт «С» отсекает недружественные направления сверх 10 млн ₽/мес; ОАЭ и Сербия — вне ограничений (EV-409, EV-4053, EV-4057).
• СНГ-льготы временные: клиффы 01.01.2028 (УЗ) и 01.01.2029 (КЗ) + растущее санкционное трение (EV-4157, EV-4155).

Вывод (на слайде)

Раздел H отвечает на три вопроса клиента: (1) что даёт конструкция «работаем в РФ из-за рубежа» — H-02/H-03; (2) что даёт «работаем за рубежом» — H-04/H-05; (3) какую структуру строить с учётом обоих ответов — H-06.

Источники (блок на слайде)

• EV-4151, EV-4152 — входные ограничения Сценария 1 (производные факты синтеза; первоисточники: ст. 310 НК — КонсультантПлюс/Uniwide 2025–2026; 425-ФЗ от 28.11.2025)
• EV-4153 — арифметика Сценария 2 (PwC WTS 2026 по КЗ/УЗ/Грузии; НК РК-2026; УП-157)
• EV-409 + SRC-4127/4128 — счёт «С» в 2026 (Указ 95 в ред. Указа 377 от 01.06.2026; nalog-nalog.ru 08.05.2026)
• Решение SR №2 (sr_review_calibration) — оба профиля моделируются сквозно

Переходы

• От G-05: юрисдикционные ограничения собраны — переходим к сквозным деньгам.
• К H-02: первый квадрант — базовый кейс 2026.

Роялти-канал: через Кипр — мёртв (25% у источника), через ОАЭ — формально жив, но проигрывает прямому владению; рабочий канал Сценария 1 — дивидендный.

Исходная конструкция опиралась на роялти. Проверка по первоисточнику (пп. 11 п. 2 ст. 310 НК) показывает: льготное исключение действует только для НЕвзаимозависимых лиц — внутри холдинговой структуры оно выключено. Это факт закона, а не оценка.

(а) Кипр-роялти — МЁРТВ

РФ-ООО платит роялти кипрскому IP-холдингу:
100 → WHT РФ 25% (related-party; искл. ст. 310 — только
      невзаимозависимым, внутри холдинга выключено) → 75,0 ₽ на Кипре
Экономия РФ-ООО на прибыли (ИТ-ставка 5%) << потеря 25%:
75,0 ₽ против 80,75 ₽ дивидендного прямого владения.

(б) ОАЭ-роялти — формально жив, но невыгоден

100 → WHT РФ 10% (СИДН с 01.01.2026) → 90,0 в ОАЭ
    → НДФЛ РФ 15% у бенефициара → 76,5 ₽
(даже при допущении 0% в ОАЭ на роялти-доход; IP-льготы нет —
nexus не наполнен: код написан в РФ)

76,5 < 80,75 (прямое владение). Плюс два нефинансовых крючка: сделка с взаимозависимым нерезидентом = ТЦО-контроль (рыночная ставка + substance IP-холдинга); выплаты иностранцам по IP-договорам ≥ 30% выручки ломают реестр ПО → НДС-льгота SaaS гибнет (22% на выручку — дороже всей экономии).

(в) Вывод: рабочий канал — дивидендный

Вся иностранная прослойка при UBO-резиденте РФ = −8..12 ₽ + КИК = плата за защиту активов, а не оптимизация.

Вывод (на слайде)

Сценарий 1 пересобран вокруг дивидендного канала (детальная арифметика маршрутов — H-03). Если иностранный этаж нужен по мотиву защиты активов — только ОАЭ; Кипр в 2026 неоперабелен для резидента РФ.

Источники (блок на слайде)

• EV-4151 — трёхслойная проверка роялти-канала (производный факт; первоисточники ниже)
• SRC-4225 — пп. 11 п. 2 ст. 310 НК: исключение только невзаимозависимым (КонсультантПлюс — текст + Uniwide + РБК, 2025–2026)
• SRC-4212 — СИДН РФ–ОАЭ 10/10/10 с 01.01.2026 (Uniwide/Konsu/Пепеляев)
• SRC-4219 — реестр ПО: IP-выплаты иностранцам ≥ 30% выручки (ПП-1236; Terabit/it-lex 2026)
• EV-403, EV-4051 — nexus не наполнен старым кодом (PwC WWTS Cyprus 18.05.2026; MD 229/2025)
• EV-4152 — дивидендные маршруты (арифметика пересчитана SR)

Пометки [?] (на слайде)

• [?] Раскладка сроков исключений ст. 310 по абзацам (2029 vs 2036 после 425-ФЗ) — на вывод не влияет: related-party отсечён условием невзаимозависимости.

Переходы

• От H-01: первый квадрант матрицы — проверка исходной конструкции.
• К H-03: дивидендный канал построчно — три маршрута и все блокираторы.

Дивидендный канал построчно: 80,75 (напрямую) / 72,68 (ОАЭ) / 68,64 (Кипр) — и пять слоёв, которые тормозят или блокируют каждый маршрут.

Арифметика видима и пересчитана независимым ревьюером. Иностранная прослойка оправдана только функцией защиты активов; выбирая её — выбирать ОАЭ.

Три маршрута (бенефициар — налоговый резидент РФ; EV-4152)

A. Прямое владение (бенефициар → РФ-ООО, ИТ-аккредитация):
   100 → налог на прибыль 5% → 95,00 → НДФЛ 15% → 80,75 ₽   [эфф. 19,25%]
   (без ИТ-льготы: 100 → 75,00 → 63,75 ₽; эфф. 36,25%)

B. Через Кипр (бенефициар → CyprusCo → РФ-ООО):
   100 → 5% → 95,00 → WHT РФ 15% (СИДН приостановлен) → 80,75
   → Кипр 0% (participation exemption, SDC нерезиденту 0%) → 80,75
   → НДФЛ РФ 15% (зачёта нет — налог платил другой субъект) → 68,64 ₽   [эфф. 31,36%]

C. Через ОАЭ (бенефициар → UAECo → РФ-ООО):
   100 → 5% → 95,00 → WHT РФ 10% (СИДН 10-10-10 с 01.01.2026) → 85,50
   → ОАЭ 0% → 85,50 → НДФЛ РФ 15% → 72,68 ₽   [эфф. 27,33%]

Что блокирует / что тормозит (слой за слоем)

Вывод (на слайде)

Базовая рекомендация Сценария 1: прямое владение РФ-ООО (80,75 ₽), холдинг — отложенная опция. Если функция защиты активов перевешивает −8 ₽ и КИК-комплаенс — строить её через ОАЭ (72,68 без счёта «С», с работающим банкингом), не через Кипр (68,64 при юридически запрещённом банкинге).

Источники (блок на слайде)

• EV-4152 — маршруты A/B/C (производный; арифметика пересчитана SR до копейки)
• EV-4103 — прибыль 5% (425-ФЗ от 28.11.2025; БУХ.1С 2026)
• EV-4111 — НДФЛ 13/15%, порог 2,4 млн ₽ (РНК/Regberry 2026)
• EV-4112 — WHT 15%/10% (nalog-nalog.ru 2026; Uniwide — СИДН ОАЭ)
• SRC-4127 — Указ 95 в ред. Указа 377 от 01.06.2026: счёт «С» действует (КонсультантПлюс)
• SRC-4128 — порядок выплат недружественным нерезидентам на 05.2026 (nalog-nalog.ru 08.05.2026; ГАРАНТ)
• EV-408 — КИК-параметры (НК ст. 227.2 — текст; Uniwide; УБРиР 2026)
• EV-406 — 19-й пакет: банкинг (Cyprus Mail 10.11.2025; Savva 2026)
• EV-4102 — фильтры реестра ПО / аккредитации (ПП-1236; ПП-1729 ред. 28.11.2025)

Пометки [?] (на слайде)

• [?] Условия исключения из указов 95/254 на банковской практике (разово/накопительно порог 10 млн ₽) — полевая задача.
• [?] Раскладка сроков ст. 310 по абзацам 2029/2036 — на выводы не влияет.

Переходы

• От H-02: канал выбран (дивидендный) — теперь его полная цена по маршрутам.
• К H-04: второй квадрант — что меняется, когда выручка не российская.

Выручка вне РФ: Казахстан и Узбекистан дают 85 ₽ (профиль А) и 95 ₽ (профиль Б) из 100 — максимум всего сравнения, но у обоих 0% есть срок годности.

Сценарий 2 — единственный квадрант, где льготные режимы СНГ дают полный эффект. Для профиля А это предельные 85 ₽ (больше — только сменой резидентства); для профиля Б — 95 ₽.

Конструкция

Холдинг (ОАЭ) → операционная компания в стране клиента → заводы (Грузия / КЗ / УЗ / СНГ)

Сквозная арифметика операционного этажа (без холдинга; EV-4153)

Казахстан (Astana Hub, 0% КПН до 01.01.2029):
   А: 100 → 0% → WHT 5–10% (СИДН) → доплата НДФЛ РФ до 15% (зачёт) → 85,0 ₽
   Б: 100 → 0% → 5% → 95,0 ₽
   Минус ~5 ₽: сбор Hub 1% с выручки (при марже 20%)

Узбекистан (IT Park, 0% до 01.01.2028 безусловно):
   А: 100 → 0% → WHT 10% (СИДН; 5% при экспорте > 50%) → доплата РФ до 15% → 85,0 ₽
   Б: 100 → 0% → 5% → 95,0 ₽
   Минус ~5 ₽: взнос 1% выручки + конвертационные издержки сума сверху

Грузия (обычный режим; VZ покрывает ТОЛЬКО экспорт ПО — доход от грузинских
заводов под VZ не попадает: «Грузия-рынок» и «Грузия-0%» взаимоисключены):
   А: 100 → 15% на распределение → 85 → WHT 5% → НДФЛ РФ 15% БЕЗ зачёта (СИДН нет) → 68,0 ₽
   Б: 100 → 15% → 85 → 5% → 80,8 ₽ (резидент Грузии)

Ограничения по времени (из E-11)

Поверх расписания — растущее санкционное трение СНГ-канала (EV-4155): окно сужается с двух сторон.

Вывод (на слайде)

Для профиля А holding-этаж поверх операционки съедает выгоду (НДФЛ РФ без зачёта корпоративных налогов — та же математика, что в H-03): прямое владение операционкой + ОАЭ-холдинг только для функций защиты/инвесторов. Для профиля Б связка «ОАЭ-холдинг → операционка страны клиента» — целевая конструкция масштабирования. Операционные ограничения (банкинг, валюта, классификаторы) — H-05.

Источники (блок на слайде)

• EV-4153 — арифметика этажа с клиффами и вилкой Грузии (производный; PwC WTS KZ 03.04.2026 / UZ 16.01.2026 / Georgia 21.01.2026)
• EV-4013 — Hub: 0% до 2029, сбор 1% (НК РК-2026; Mybuh/SD Legal 2026)
• EV-4017 — IT Park: 0% до 2028, взнос 1% (УП-157; EY Uzbekistan)
• EV-4002, EV-4005 — VZ только экспорт; СИДН РФ–Грузия не существует (PwC/Andersen 2026; КонсультантПлюс/ФНС)
• EV-4015, EV-4018 — СИДН-оси РФ–КЗ и РФ–УЗ действуют (PwC 2026; Бетерра 15.04.2026)
• EV-4155, EV-4157 — динамика окна (производные)

Пометки [?] (на слайде)

• [?] Квалификация маркетплейс-комиссии как IT-вида — открыта во всех трёх юрисдикциях (сквозная сноска E-02/E-06/E-07).

Переходы

• От H-03: РФ-выручка упирается в 80,75 — внешняя даёт 85–95, но со сроком годности.
• К H-05: операционные ограничения — банкинг, валюта, классификаторы.

Четыре слоя ограничений Сценария 2: банкинг медленный, валюты запертые, классификаторы бинарные, а санкционное окно сужается с каждым кварталом.

85–95 ₽ из H-04 достижимы только при прохождении четырёх операционных фильтров. Ни один не блокирует сценарий, но каждый требует управления — и все четыре дешевле для чистого (не-РФ) профиля UBO.

Слой 1. Банкинг (вход ≠ выход)

Слой 2. Валюта

• Тенге: девальвационный паттерн — базовый прогноз ~530–553 ₸/USD к концу 2026, пессимистично 590; девальвация 5–10%/год съедает часть выигрыша 0%-режима.
• Сум: неконвертируем — прибыль «заперта» процедурно. Вывод дивидендов / хеджирование — операционное требование, не опция.

Слой 3. Классификаторные ловушки (у каждой юрисдикции своя)

[?] «Проходит ли маркетплейс-комиссия как IT-услуга» — открыто во всех трёх юрисдикциях (сквозная сноска E-02/E-06/E-07); полевые задачи в паках.

Слой 4. Санкционная динамика (явно, по хэндофу; EV-4155)

Вторичные санкции США на банки за операции с любыми подсанкционными лицами РФ (линия мая-2026) — КЗ/УЗ/Армения продолжат ужесточение; AML-blacklist ЕС (12.2025) уже сломал армянский банкинг и давит на грузинский/сербский. Чистый профиль UBO — единственная устойчивая защита. Трение СНГ-канала растёт со временем — тайминг имеет значение.

Совместимость с холдингом

• Astana Hub несовместим со схемой «IP в холдинге, ТОО по лицензии» (исключительные права должны сидеть в ТОО — EV-4013); Грузия/УЗ таких требований не имеют.
• Дивиденды операционного этажа → ОАЭ-холдинг идут по внутренним ставкам (5% Грузия / 10–15% КЗ / 10% УЗ), выше — 0% ОАЭ на всём пути до инвестора. [?] СИДН КЗ–ОАЭ и УЗ–ОАЭ не исследованы — консервативно приняты внутренние ставки (gap с направлениями: PwC WWTS treaty tables, перечни МФ РК/ГНК РУз, UNTC).

Вывод (на слайде)

Сценарий 2 работоспособен и единственный раскрывает СНГ-льготы, но требует: (1) валютную операционку с первого дня; (2) письменные ответы регуляторов по классификатору ДО выбора юрисдикции; (3) расчёт на сужающееся окно (клиффы + санкции). Для масштабирования целевой профиль — Б.

Источники (блок на слайде)

• EV-4016 — банкинг/тенге КЗ (Logirus + 2026-подтв.; Finance.kz, обн. 11.07.2026; if24.ru 2026)
• EV-4019 — банкинг/валюта УЗ (YB Case/e-sud 2026; vc.ru 12.05.2026)
• EV-4006 — банкинг Грузии (Deloryen 2026; PB Services 10.2025)
• EV-4002, EV-4013, EV-4017 — три классификаторные ловушки (PwC/Andersen; НК РК-2026 + приказ Минцифры РК 27.11.2025; УП-157/EY)
• EV-4155 — санкционная динамика (Moscow Times/РБК 20.12.2025; if24.ru 2026)
• EV-4153 — совместимость с холдингом, консервативные ставки (производный)

Пометки [?] (на слайде)

• [?] Маркетплейс-комиссия как IT-вид (все три юрисдикции).
• [?] СИДН КЗ/УЗ–ОАЭ (консервативно внутренние ставки — на рекомендацию не влияет).

Переходы

• От H-04: числа получены — теперь операционная цена этих чисел.
• К H-06: сборка обоих сценариев в рекомендуемую структуру.

Фаза 0 (2026–2027): одно РФ-ООО с ИТ-аккредитацией — 80,75 ₽ из 100. Фаза 1 (внешний рынок/раунд): ADGM-холдинг (старый IP) + сербский d.o.o. (новый IP, nexus 3%) + операционка страны клиента.

Структура фазная, потому что каждый её этаж имеет смысл только под конкретную функцию (E-01): до внешнего рынка и термшита иностранные этажи — чистый минус. Переход между фазами — по триггерам, не по календарю.

Схема (какой IP где сидит — указано явно)

ФАЗА 0 (сейчас — обкатка + РФ-пилот, 2026–2027)          ФАЗА 1 (внешний рынок / раунд)

  Российский собственник (резидент РФ)                     Бенефициары (цель: не-РФ резидентство)
        │ 100%                                                    │
        ▼                                                         ▼
  ┌──────────────┐    дивиденды: 95,00 → НДФЛ 15%          ┌─────────────────────────┐
  │   РФ-ООО     │    → 80,75 ₽ из 100                     │  ADGM SPV (ОАЭ)          │ ← инвесторы (ангелы,
  │ ИТ-аккредит. │                                          │  холдинг + казначейство  │    региональные фонды);
  │ прибыль 5%   │    весь IP пока здесь                    │  ★ СТАРЫЙ IP: код 2 лет  │    при институциональном
  │ взносы 15%   │                                          │    + бренд (IP-льготы    │    раунде — flip в Cayman
  └──────────────┘                                          │    нет: nexus не наполнен│    (требует не-РФ UBO)
   заводы РФ платят                                         │    → 9%/0% по общим      │
   напрямую заводу↔платформе,                               │    правилам ОАЭ)         │
   без транзита чужих денег                                 └──────┬───────────────────┘
   (без 103-ФЗ/161-ФЗ)                                 ┌───────────┼────────────────────┐
                                                       ▼           ▼                    ▼
                                                 ┌──────────┐ ┌────────────────┐ ┌──────────────┐
                                                 │ РФ-ООО   │ │ Сербия d.o.o.  │ │ Операционка  │
                                                 │ ≥51% рос.│ │ R&D-центр      │ │ страны клиента│
                                                 │ владение*│ │ ★ НОВЫЙ IP:    │ │ (Грузия/КЗ/УЗ│
                                                 │          │ │ код с 1-го дня │ │  по рынку;   │
                                                 │          │ │ в серб. контуре│ │  клиффы 2028/│
                                                 │          │ │ (nexus → 3%)   │ │  2029 — E-11)│
                                                 └──────────┘ └────────────────┘ └──────────────┘
                                                 WHT 10% (СИДН)  WHT по СИДН-сетке   дивиденды по СИДН
                                                 → ОАЭ 0% → выше

* если нужна НДС-льгота реестра ПО (ПП-1236: иностранное юрлицо ≤ 49% в цепочке — EV-4102);
  иначе РФ-ООО может быть 100% дочкой холдинга (аккредитация и 5%/15% сохраняются).

Обоснование по рамке «трение для российского собственника» (5 пунктов)

1. ОАЭ — единственная оболочка, зелёная по всем слоям для обоих профилей бенефициара и обеих географий выручки (EV-4154): СИДН 10/10/10, вне офшорных перечней, без счёта «С», банкинг вне 19-го пакета, 0% WHT инвесторам, ADGM SPV ~USD 1,9 тыс. год 1. Ни Кипр (банкинг + счёт «С»), ни Cayman/BVI (UK-запрет), ни AIFC (периметр — финуслуги) этого набора не дают.
2. Сербия — операционно-R&D-этаж: единственное место, где nexus-дробь IP-льготы (3%) наполняется дешёвым наймом (€2 500–4 500 gross, пул 115–126 тыс., русскоязычная среда) при целом СИДН с РФ и банкинге SEPA+РФ (EV-4056, EV-4061). Новый код пишется в сербский контур с первого дня — это лечит nexus-проблему существующего кода «вперёд».
3. Кипр — вычеркнут для профиля А: не из-за налогов (право образцовое), а из-за трения — 19-й пакет, счёт «С», 86н, максимальный EDD (EV-404..406, EV-409). Возвращается при не-РФ резидентстве бенефициара (non-dom) или détente.
4. Инвесторский этаж — по требованию термшита, не заранее: ADGM SPV достаточен для ангелов/региональных фондов; flip в Cayman — при институциональном раунде, предусловие — не-РФ резидентство UBO (EV-4064..4066).
5. Правило последовательности (EV-4156): смена резидентства бенефициара — самый доходный «юридический» ход всей структуры (+10..15 п.п. везде + разблокировка Cayman + починка банкинга). Пока он не сделан — структуру не усложнять: Фаза 0 = одно РФ-ООО. Один ход чинит три двери.
6. CRS/деофшоризация (enrichment, EV-7302/EV-7303): пока UBO — резидент РФ, структура над ним прозрачна для ФНС почти везде, где работает банкинг (ОАЭ/КЗ/Армения передают данные), а КИК-издержка растёт (прогрессивный фиксрежим с 2025). Поэтому Фаза 1 строится с РАСКРЫТЫМИ бенефициарами и только ради защиты активов/инвесторов — «спрятать» нельзя (детально — H-07-enr). Смена резидентства UBO снимает и КИК, и вопрос прозрачности — тот же приоритет, что п.5.

Триггеры перехода Фаза 0 → Фаза 1 (любой из)

☐ подписан первый внешний рынок · ☐ появился термшит · ☐ принято решение о не-РФ резидентстве бенефициара · ☐ материализовался РФ-риск, который защита активов покрывает

Вывод (на слайде)

Контр-позиция к текущему плану клиента («компания на Кипре до сентября») задокументирована цепочкой evidence (E-03: юридического дедлайна нет; Кипр — последний по трению для текущего профиля). Рекомендуемый первый шаг — РФ-ООО + ИТ-аккредитация + проектирование «переворачиваемости» (чистый cap table, IP-дисциплина), а не иностранная регистрация.

Источники (блок на слайде)

• EV-4154 — ОАЭ зелёная по всем слоям (производный; СИДН 10/10/10 — Uniwide/Пепеляев; 187н/188н от 22.12.2025; 430-р; банкинг 2026)
• EV-4056, EV-4061 — сербский nexus и цены найма (PwC WWTS Serbia 25.02.2026; Zunic Law; The Recursive 2025)
• EV-404..406, EV-409 — кипрская цепочка (Указ 585; PwC 18.05.2026; Cyprus Mail 10.11.2025; Указ 95 ред. 377 от 01.06.2026 — SRC-4127/4128)
• EV-4064..4066 — инвесторские оболочки (OFSI/BVI FSC guidance 2026; DIFC/ADGM 2025–2026)
• EV-4156 — правило последовательности (производный)
• EV-4152 — Фаза 0: 80,75 ₽ напрямую (арифметика пересчитана SR)
• EV-4102 — сноска о ≥ 51% росс. владения (ПП-1236/ПП-1729)
• EV-7302 — CRS-прозрачность (ОАЭ/КЗ/Армения видны ФНС) [enrichment; см. H-07-enr]
• EV-7303 — деофшоризация: прогрессивный КИК-фиксрежим с 2025 [enrichment]

Пометки [?] (на слайде)

• [?] СИДН КЗ/УЗ–ОАЭ (ставки этажа «операционка → холдинг») — консервативно внутренние ставки; на выбор структуры не влияет.

Переходы

• От H-05: оба сценария посчитаны — сборка в одно решение.
• К разделам I/K: монетизация и финмодель считаются уже внутри этой структуры (НДС-развилка G-03b, налоговые ставки Фазы 0).

Карта прозрачности инвертирована: ОАЭ, Казахстан и Армения (безопасный банкинг) ПЕРЕДАЮТ данные о счетах россиян в ФНС по CRS, а Кипр (в перечне РФ) — НЕ передаёт, потому что ЕС приостановил передачу. Спрятать актив от ФНС негде — иностранный этаж защищает, но не прячет.

Пока UBO — налоговый резидент РФ, структура над ним прозрачна для ФНС почти везде, где работает банкинг. Параллельно РФ ужесточает КИК (с 2025 — прогрессивный фиксрежим). Вывод: единственные рабочие функции этажа — защита активов и опциональность инвесторов, а не налог и не непрозрачность. Это подтверждает, а не меняет, рекомендацию H-06.

Карта: кто реально передаёт ФНС данные о счетах (2026) — EV-7302

Инверсия (наблюдение N1): «данные в ФНС» и «безопасный банкинг» идут в РАЗНЫЕ стороны. Где банкинг работает (ОАЭ/КЗ/Армения) — там ФНС видит; где не передаётся (Кипр) — там банкинг закрыт санкциями. Непрозрачность и работающие деньги не совмещаются ни в одной юрисдикции набора.

Второй слой давления: деофшоризация КИК (EV-7303)

• КИК-фиксрежим: 2021–2024 — плоские 34 млн ₽; с 2025 — прогрессивно по числу КИК (1 КИК ≈ 27,99 млн ₽, до ~120,9 млн ₽ при 5+); НДФЛ прогрессивный до 22–25%.
• Мотив: зарубежные счета россиян +30% (2023 к 2020) → РФ достраивает и прозрачность (CRS), и издержку (КИК).
• КИК-обязанности (уведомления, штраф 500 тыс. ₽) — в полном объёме, пока UBO — резидент РФ.

«Армянский коридор» закрыт (EV-7301)

Армения — популярнейшая гавань счетов россиян после 2022 — с 09.2025 передаёт данные в ФНС. Последний очевидный СНГ-коридор непрозрачности закрылся; окно сужается со временем — тайминг против «сокрытия».

Вывод (на слайде)

Три следствия для решения: (1) выбирать юрисдикцию по «где меня не видят» нельзя — видят почти везде, где банкинг работает; (2) единственный ход, снимающий прозрачность как проблему, — смена налогового резидентства UBO (тогда нет КИК-обязанности РФ) — тот же приоритет, что EV-4156; (3) до смены резидентства структуру строят ТОЛЬКО ради защиты активов и опциональности — с раскрытыми бенефициарами, что заодно облегчает банкинг и due diligence покупателя (сценарий «продать финтеху»).

Источники (блок на слайде)

• EV-7302 — карта CRS-прозрачности 7 юрисдикций (производный; опора ниже)
• EV-7300 — перечень ФНС ~80 юрисдикций vs фактический обмен (буква ≠ реальность)
• EV-7301 — Армения: банки → ФНС с 09.2025
• EV-7303 — деофшоризация КИК: прогрессивный фиксрежим с 2025
• SRC-7300 — приказ ФНС N ЕД-7-17/883@ (14.10.2025)
• SRC-7301 — SIF/KPMG: ЕС/США/Швейцария/Великобритания/Канада стоп передачи в РФ (22.09.2022)
• SRC-7302 — Армения (src.am / internationalinvestment / KPMG Armenia)
• SRC-7310 — ОАЭ CRS 2.0 с 2028 (Uniwide)

Пометки [?] (на слайде)

• Точная дата первого фактического пакета Армения→ФНС (31.12.2024 включение vs 09.2025 обмен) — на вывод не влияет (коридор закрыт в горизонте); confidence medium.
• Точные ступени прогрессии КИК-фиксрежима (27,99 / … / 120,9 млн ₽) — сверить по ст. 227.2 НК на дату решения (полевая задача, не покупка отчёта).
• Регулярность фактических пакетов ОАЭ→РФ по годам до перехода на CRS 2.0 — деталь; статус «ОАЭ прозрачны для ФНС» подтверждён.

Переходы

• От H-06 (рекомендация структуры): последний слой — видит ли ФНС деньги; ответ усиливает «сначала резидентство, потом структура».
• К разделу K/L (финмодель): CRS/КИК-издержки — вход в допущения по стоимости иностранного этажа.